香港欲發展為全球虛擬資產中心，還來得及嗎？
近日，香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）公布了一項名為"ASPIRe"的全新路線圖，旨在將香港打造成全球虛擬資產中心。然而，在亞洲其他金融中心如新加坡、台灣、日本和韓國也紛紛推出相關政策的背景下，香港的這一舉措是否來得太遲？讓我們深入探討這個問題。
香港的"ASPIRe"路線圖
香港證監會於2025年2月19日發布了"ASPIRe"路線圖，這是一項包含12項主要舉措的五大支柱策略。"ASPIRe"代表五個關鍵領域：
- Access（准入）
- Safeguards（保障）
- Products（產品）
- Infrastructure（基礎設施）
- Relationships（關係）
這個路線圖的目標是提升香港虛擬資產市場的安全性、創新性和增長潛力。具體措施包括：
- 簡化全球流動性准入
- 加強合規和產品框架，聚焦安全性
- 推動基礎設施升級，以便傳統金融可以利用區塊鏈效率
- 開發虛擬資產場外交易和託管服務的新監管框架
- 擴大虛擬資產產品和服務範圍
- 優化虛擬資產交易平台的運營要求
- 打擊非法活動
- 加強投資者教育
- 積極與利益相關者溝通
證監會中介機構部執行董事葉煥禮博士表示："路線圖本身是對新興虛擬資產市場挑戰的校準回應，有助於未來保障我們的生態系統。這不是最終目的地，而是一個活的藍圖，邀請各方共同努力，推進香港成為創新在護欄內蓬勃發展的全球中心的願景。"
亞洲其他金融中心的競爭
然而，香港並非唯一致力於成為虛擬資產中心的亞洲金融樞紐。讓我們看看其他主要競爭對手的動向：
新加坡
新加坡在虛擬資產監管方面一直走在前列。2024年，新加坡金融管理局（MAS）向13家虛擬資產服務提供商（VASP）發放了牌照，包括Gemini、OKX和韓國的Upbit等交易所，以及GSR、Anchorage和BitGo等其他服務提供商。相比之下，香港在同期發放的牌照數量不到新加坡的一半。
新加坡金融管理局表示將繼續提供監管清晰度，並根據需要完善框架，"以應對風險並適當促進創新"。這種靈活而積極的態度使新加坡在亞洲虛擬資產競爭中佔據了有利位置。
台灣
台灣也在積極推進虛擬資產監管框架。台灣金融監督管理委員會（FSC）計劃在2025年6月前提出虛擬資產服務提供商（VASP）的法律草案。這項新法將允許台灣銀行首次發行穩定幣，為傳統金融和數字金融搭建橋樑。
此外，台灣已經實施了新的VASP註冊規定，要求所有VASP提供商完成註冊程序。這表明台灣正在努力建立一個全面的虛擬資產監管體系，以吸引更多投資和創新。
日本
日本在虛擬資產監管方面同樣表現積極。日本金融廳（FSA）計劃在2025財年的稅制改革提案中，將比特幣等加密貨幣重新定義為"金融資產"。這一變化旨在賦予加密資產更多合法性，並可能鼓勵更多公眾投資。
日本執政的自由民主黨（LDP）還呼籲修改日本爭議較大的加密稅收規則，主張採用資本利得稅，而不是目前對交易者徵收高額所得稅的制度。這些舉措顯示日本正在努力創造一個更有利於虛擬資產發展的環境。
韓國
韓國金融服務委員會（FSC）最近宣布了一項分三階段計劃，旨在為虛擬資產建立企業實名賬戶。第一階段預計在2025年第二季度完成，將允許執法機構、非營利組織和虛擬資產交易所開設賬戶。第二階段計劃在2025年下半年擴大到約3,500家專業投資公司。第三階段將考慮向一般企業實體開放。
這一計劃旨在提高虛擬資產市場的透明度和安全性，並有助於防止洗錢和逃稅等非法活動。韓國的這一舉措表明，該國正在努力建立一個更加健全的虛擬資產監管框架。
香港的優勢與挑戰
儘管面臨來自其他亞洲金融中心的激烈競爭，香港仍然擁有一些獨特的優勢：
- 先發優勢：香港自2018年以來就開始建立虛擬資產監管框架，在這一領域具有豐富的經驗。
- 完善的金融基礎設施：作為國際金融中心，香港擁有成熟的金融市場和監管體系，這為發展虛擬資產業務提供了堅實的基礎。
- 與中國大陸的聯繫：香港作為連接中國大陸和國際市場的橋樑，在吸引中國投資者和企業方面具有獨特優勢。
- 創新產品：香港在2024年4月推出了亞洲首批虛擬資產現貨ETF，展示了其在金融創新方面的領先地位。
然而，香港也面臨一些挑戰：
- 監管速度：相比新加坡等競爭對手，香港在發放虛擬資產相關牌照方面的速度較慢。
- 市場規模：香港的本地市場相對較小，可能限制其吸引全球虛擬資產企業的能力。
- 政治不確定性：近年來的政治事件可能影響一些國際投資者和企業的信心。
- 人才競爭：香港需要吸引和培養更多虛擬資產領域的專業人才，以支持行業發展。
結論：香港的機遇與挑戰並存
綜上所述，香港證監會推出"ASPIRe"路線圖的時機雖然不算太晚，但確實面臨著來自亞洲其他金融中心的激烈競爭。新加坡、台灣、日本和韓國都在積極制定和完善各自的虛擬資產監管框架，試圖在這一新興領域佔據有利地位。
香港的優勢在於其長期作為國際金融中心的地位、成熟的監管體系以及與中國大陸的緊密聯繫。"ASPIRe"路線圖的推出顯示了香港監管機構的前瞻性思維和適應市場變化的能力。然而，香港也需要加快執行速度，特別是在發放牌照和推動創新產品方面，以保持競爭力。
未來，香港能否成功發展為全球虛擬資產中心，將取決於以下幾個關鍵因素：
- 監管靈活性：能否在保護投資者和促進創新之間找到平衡。
- 國際合作：與其他主要金融中心加強合作，推動全球標準的制定。
- 人才培養：吸引和培養虛擬資產領域的專業人才。
- 技術基礎設施：持續投資和升級支持虛擬資產交易和管理的技術基礎設施。
- 市場教育：加強對投資者和公眾的教育，提高對虛擬資產的理解和接受度。
總的來說，香港的"ASPIRe"路線圖是一個積極的信號，表明香港有決心在全球虛擬資產競爭中佔據一席之地。雖然面臨挑戰，但只要能夠充分利用自身優勢，並迅速有效地執行這一路線圖，香港仍有機會成為亞洲乃至全球的虛擬資產中心。關鍵在於行動的速度和決心，以及能否在瞬息萬變的虛擬資產領域中保持靈活性和創新精神。